국제자본이동형태를 크게 직접투자(direct investment)와 portfolio investment로 구분할 수 있는데, 기업의 경영권을 획득할 목적으로 투자하는 것이 직접투자인데 반해, 경영참가에는 관심이 없이 투자수익획득을 위해 각종 유가증권 등에 투자하는 것을 portfolio investment라고 한다. portfolio investment의 특징으로는 투자대상자산의 수익성에 직접적으로 영향을 미치는 투자대상국퉁화의 환율, 금리, 세율 등의 추이뿐만 아니라 투자자의 수익위험(risk return)에 대한 선호도에 따른 포트폴리오조정(portfolio adjustment)에 의하여 크게 좌우된다는 점이다. 한편 보험용어로서의 portfolio는 다음의 세 가지 뜻으로 사용된다. ① 보험회사가 원 보험으로 인수한 계약의 총체 즉, 어느 보험회사의 portfolio가 양호한가 불량한가를 말할 때가 곧 이것이며 그 회사의 원 보험계약의 양부를 말한다. ② 재보험계약에 의하여 출재되는 재보험의 총체, 이 경우 출재회사가 원 보험회사이고 다른 출재회사로부터 수재한 재보험계약도 당해사의 재보험인수계약과 함께 동일한 특약으로 출재한다면 그 출재계약 전체를 지칭하게 된다. 또한 어느 재보험계약에서 그 재보험계약의 지역적 분포를 의미하는 portfolio composition의 portfolio란 뜻도 재보험의 총체를 뜻하는 것이다. ③ 비례적 재보험특약(proportional reinsurance)이 만기, 해약 또는 갱신될 경우 그 시점에 있어서의 비 경과보험료 및 미지급보험금의 재보험해당금액을 출재회사의 재량에 따라 구재보험자로부터 회수할 수 있도록 재보험계약상에 규정되어 있을 때, 그 미경과 보험료 및 미지급보험금을 portfolio라고 한다. 이를 다시 세분하여 말할 때는 전자를 premium portfolio 또는 portfolio premium, 후자를 loss portfolio라고 한다.