로널드 레이건 미국 대통령 (1981-1989)의 이름과 economics의 합성어. 이 정책은 M.프리드먼 등의 시카고학파가 주장해 온 자유경쟁시장 메커니즘으로의 복귀로 생산(공급)과 소비(수요)의 자동조정기능을 살린다는 공급경제학의 이론적 배경이 있었다. 이러한 이론적 배경을 근거로 경제를 살리기 위해서 단기적인 자극보다는 근본적인 활력을 위해 세출의 삭감, 소득세의 대폭 감세, 기업에 대한 정부 규제의 완화, 고금리 정책 등을 추진하였다. 

미국은 이러한 정책의 일환으로 대규모 감세와 규제완화를 통해 민간투자를 촉진하고 미국경제를 활성화시켰다. 그러나 제3세계의 희생과 세계적인 빈부격차의 심화가 있었다는 비판은 물론 신자유주의를 표방하였지만 이는 사상 최대의 군비증강과 모순된 면이 있었고 재정적자 급증의 원인이 되었다는 지적도 있다.